Relative Value Trading Patente concedida para a visualização exclusiva de pedidos PAIR
A negociação de valor relativo é uma estratégia de investimento em que um ou mais títulos são negociados em relação a outro. Vamos supor que um investidor gosta de um determinado estoque, mas é incerto se o recente rali do mercado de ações vai continuar. Para minimizar a volatilidade eo risco de referência, o investidor poderia simultaneamente comprar o estoque e vender um futuro do índice conservado em estoque em um "spread." Um investidor longo somente poderia conseguir uma estratégia similar comprando simultaneamente um ETF inverso do índice conservado em estoque (cujo valor aumenta se o mercado Declínios). Nestes exemplos, o investidor mudou o investimento de ter que estar certo, tanto no mercado quanto no estoque, para estar certo de que o desempenho da ação superará o mercado.
Estratégias de valor relativo estão crescendo em popularidade. Nos últimos dois anos, a plataforma PAIR da Tradebook experimentou um aumento de 87% no número de pedidos de estratégia de valor relativo. A popularidade é devido, em parte, porque as classes de ativos em todas as áreas geográficas estão se tornando mais acessíveis eletronicamente. Os investidores agora podem algoritmicamente implementar estratégias de captura alfa usando múltiplas ações, opções e futuros que simplesmente não eram possíveis nos mercados manuais.
Algumas estratégias podem ser muito complexas, envolvendo múltiplos instrumentos, com cada instrumento tendo seu próprio preço - oferta atual, preço atual, último preço, etc. A multiplicidade de instrumentos em uma estratégia (ordem) implica, assim, uma multiplicidade de valores que podem ser relevantes para Decisões comerciais. Yurij Baransky e Vipul Nagrath criaram uma visualização de dados inovadora - uma melhor apresentação de dados e informações de mercado para auxiliar os comerciantes a compreender de forma imediata e intuitiva o que está acontecendo com o investimento ea execução.
Yurij e Vipul criaram a "cabine do piloto" de um comerciante do PAIR. Estudos descobriram que o cérebro humano decifra imagens e cores simultaneamente e mais rapidamente do que a grade tradicional de números. As imagens podem suscitar fortes respostas emocionais. Seu display patenteado usa cor e ícones para se comunicar rapidamente e imediatamente consumir a comercialização de uma estratégia, seu estado atual eo lado (compra / venda) do instrumento na estratégia.
Os negócios de valor relativo podem ser expressos com muitos tipos de propagação. Por exemplo, como um spread simples (por exemplo, AB), uma razão (eg A / B), uma mudança de% (por exemplo, 100 * (AΔ% - BΔ%)), arbitrage de fusão (xB + $ - A) . Esta nova técnica de visualização também fornece aos investidores uma comparação fácil entre diferentes tipos de propagação. Por exemplo, o comerciante pode visualizar se uma propagação simples de $ 0,10 para a Estratégia A é mais negociável do que uma propagação simples de $ 2,00 na Estratégia B ou uma spread de rácio de $ 1,342 para a Estratégia C. Claro que tudo depende dos detalhes da estratégia, mas com O mesmo cérebro, esta técnica permite que os comerciantes e investidores para comparar visualmente diferentes estratégias para obter uma boa "sensação" de como "fechar" cada estratégia pode ser para obter feito.
Parabéns a Yurij e Vipul pela patente. Para obter mais informações sobre o front-end "PAIR" e o algoritmo de execução, entre em contato com um Consultor Execution Tradebook.
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